La IA está obligando a los centros de datos a cambiar los cables de cobre por fibra óptica, y las tres empresas que dominan ese mercado — Coherent, Lumentum y Ciena — viven la mejor racha de su historia. Nvidia invirtió 4.000 millones de dólares en dos de ellas el 2 de marzo, y Lumentum entró en el S&P 500 una semana después.
La guerra de Irán de 2026 se ha enfriado hasta convertirse en un pulso económico sobre una única vía marítima — el estrecho de Ormuz — y cuanto más se alarga, más lo pagan los hogares corrientes de Irán, Israel y EE. UU. El Brent cerró a 99,39 dólares el 16 de abril, tras un alto el fuego mediado por Pakistán que entró en vigor el 8 de abril.
Todo el mundo busca la próxima operación "de picos y palas" tras los chips de IA — pero los robots no son software, y las piezas que llevan dentro salen de un grupo mucho más estrecho de proveedores, sobre todo en Japón y China.
Los hiperescaladores gastan más de 500.000 M$ al año en infraestructura de IA — centros de datos, GPUs, energía y refrigeración. Solo Amazon está comprometiendo 200.000 M$.
Claude Code, Cursor y GitHub Copilot sustituyen a desarrolladores y amenazan la consultoría de TI.
Controles de exportación sobre chips avanzados, relocalización de fábricas y cadenas de suministro paralelas.
Enfrentamiento por el programa nuclear. Prima de riesgo del Estrecho de Ormuz sobre el crudo.
Un conflicto prolongado impulsa el gasto en defensa de la OTAN. Empuje por la independencia energética europea.
La demanda eléctrica de la IA y los compromisos de descarbonización reactivan reactores jubilados y empujan las carteras de pedidos de pequeños reactores modulares a máximos.
Rearme de la OTAN tras Ucrania. Los compromisos sostenidos de mayor gasto en defensa alimentan carteras de pedidos de varios años para plataformas y municiones.
Novo Nordisk y Eli Lilly reconfiguran la farma, la alimentación y los seguros. Los datos cardiacos empujan el debate de reembolso hasta Medicare.
La electrificación y la descarbonización recablean la red. Las caídas de costes en baterías y solar coinciden con una ola histórica de inversión en redes.
La relocalización post-COVID recablea las cadenas de suministro de semiconductores, farma y transporte marítimo. La disrupción del Mar Rojo mantiene elevadas las primas de flete.
El desplome del coste de lanzamiento desbloquea una economía orbital — servicios directo-a-móvil, vehículos comerciales de carga pesada y constelaciones LEO completas.
Las compras de oro de los bancos centrales corren a máximos de varias décadas tras la congelación de las reservas rusas en 2022. El riesgo de sanciones mantiene la puja por el metal.
Los gobiernos occidentales corren por levantar oferta de tierras raras y minerales críticos fuera de China tras una ola de prohibiciones de exportación de Pekín.
El Departamento de Defensa pasó a ser el mayor accionista de MP Materials en julio con una inversión de 400 millones de dólares en acciones preferentes y un suelo de precio a 10 años sobre el óxido de neodimio-praseodimio. Para febrero, el NdPr al contado había superado el suelo de 110 dólares por kilogramo, y la empresa anunció en noviembre una colaboración para una refinería en Arabia Saudí.